Les fondamentaux du private equity - Offre de formation

FINANCE TUTORING

FINANCE TUTORING est un organisme de formation spécialisé dans les formations expertes en finance d'entreprise et finance de marché parmi lesquelles finance pour non-financiers, les fondamentaux des produits dérivés, l'essentiel des marchés financiers (niveau I et II), les fondamentaux de la gestion de portefeuille, les dérivés de taux, les fondamentaux… découvrir FINANCE TUTORING

Les fondamentaux du private equity - Détail de la Formation

OBJECTIFS

Cette formation private equity vous permettra de:
Connaître la typologie des différents acteurs du private Equity et le métier de responsable investissement
Comprendre les notions d’effet de levier et du coût du capital
Faire la distinction juridique entre une société de gestion et un fond
Connaître les différentes phases d'investissement
Appréhender les différents types de due-diligence
Connaître les différentes méthodes de valorisation d’une société non-cotée
Connaître les principales clauses d'actionnaires et leur rôle
Connaître le fonctionnement d'un fond de capital risque et la relation entre LP (limited partners) et GP (general partners)
Comprendre et savoir interpréter les différents ratios de détermination de la performance d'un fond de capital risque



PROGRAMME

I-Définition, caractéristiques et écosystème du Private Equity
Définition et caractéristiques principales du private equity
Private Equity vs Equity market
Rôle et coût d’une augmentation de capital: coût du capital vs coût de la dette
L'effet de levier
Participation minoritaire vs majoritaire
Participation active vs passive (hands on hands off)
II L'écosystème du private equity
Start-ups, société en développement, société mature
Typologie des acteurs
Société de gestion vs fonds
FCP vs SCR
LP (limited partners) et GP (general partners)
Les fonds de capital-risque
Les fonds de capital-développement
Les fonds LBO
Le métier de responsable d'investissement au quotidien
Application(s) :
CAS PRATIQUE: « analyse d'un prospectus d'un fond de capital risque français"

II-Le processus d'investissement dans le private equity
La phase de pré-investissement
Analyse du business-plan
Rencontre de l'équipe dirigeante
Audit opérationnel
Audit comptable
Proposition de montage financier
Valorisation
2. La phase d'investissement
Valorisation
-L'approche par les multiples
-Les retraitements comptables classiques
-L'approche par l'actualisation des flux de trésorerie: TRI et choix du taux d'actualisation
Le montage financier: actions, obligations convertibles, obsa, absa
Le pacte d'actionnaires: les principales clauses
3. La phase post-investissement
Le suivi des lignes
-Assemblées
-Conseil d'administration
Les sorties
-Gérer "la casse" ou comment raisonner en termes de probabilités
-Les différents types de sortie: rachat par un industriel, IPO


Application(s):
CAS PRATIQUE: « revue de cas réels: succès et échecs"

III-Les indicateurs de mesure de performance d'un fond de capital-risque

1. Le cycle de vie d'un fond de capital-risque:
Courbe en J
Appel de fonds
Gestion du "cash drag"

2. Relation LP et GP
"Clawback provision",
"Distribution waterfall"
"No default divorce"
3. Modalités de rémunération dans un fond de capital-risque
Carried interests
Management fees
Transaction fees
Monitoring fees
Mécanisme de correction de la rémunération:
-Ratchet
-Hurdle rate

4. Relation LP et GP: "Clawback provision", "distribution waterfall" et "no default divorce"

Application(s) :
CAS PRATIQUE: « calcul des carried interest"

4. Les principaux ratios de performance des fonds de Private Equity
Indicateur des montants investis
-Current invested capital
-Committed capital
-PIC (paid in capital) et PIC multiple: PIC/committed capital
Indicateur de rentabilité des fonds investis
-DPI (distributed to paid in)

Indicateur de performance sur les plus values non réalisées
-RVPI (residual value to paid in)

Application(s):
CAS PRATIQUE: « revue des ratios de performance d'un fond de private equity"

FORMATION FINANÇABLE

Contact référent : Monsieur CAMPUZAN Florian

Coût : 2 250 €

Durée : 2 jours

Formation Formations Qualifiantes

Niveau d'études requis : BAC+2

Offre de formation : dans nos locaux, à distance, inter entreprise, intra entreprise